어느 벤처 투자가의 고백

1. 벤처를 꿈꾸는 사람에게

이 책은 벤처와 관련된 일을 하고 싶은 사람을 위해서 쓰여진 책이라고 생각한다. 벤처 투자가를 꿈꾸는 사람 뿐만 아니라 벤처 기업을 설립하려는 사람, 벤처 기업을 운영하고 있는 사람들에게도 도움이 되는 책이다. 기업가와 투자자의 입장에서 말해주기 때문이다.

2. 특수성을 고려해야

미국 실리콘 밸리의 이야기이다. 우리나라는 그곳과 다른 특수성이 있을 것이다. 따라서 무조건 받아들여도 되는 지 의문이다. 또한 이 책은 2000 년에 출간되었다. 즉, 인터넷 붐이 일던 시기에 쓰여졌다. 그 이후에 주가가 폭락하는 등 IT 버블이 빠졌다는 점도 고려해야할 것이다.

3. 글귀들

• 벤처기업 성공의 핵심은 독특한 아이디어와 기술을 가진 창업자가 성장을 도와줄 올바른 벤처 투자가를 만나 공개 시장에 진입할 때까지 어떻게 지속적인 성장의 역량을 강화하느냐 하는 것이다.

  
  

• 성공을 위해서는 세 요소, 즉 ‘적절한 장소’와 ‘적절한 시기’, 그리고 ‘적절한 아이디어’가 결합되어야 한다. 하지만 ... 다른 사람의 실수를 통해 미숙한 기업가의 결정이나 행동이 초래한 결과를 관찰할 수 있다. 이것들이야말로 진정 가치 있는 이야기이며, 가장 효과적으로 전달되는 교훈이다.

  
  

• 실패는 벤처기업에서 필수요소다. 적절한 수입을 올리기 위해서는 위험을 끌어 안을 수밖에 없기 때문이다. 좋은 타율을 유지하려 하기보다 홈런을 치려고 해야 한다.

  
  

• 첫 공모 직전 상태의 투자가는 대학을 졸업하는 자식을 바라보며 흐뭇해하는 부모와 같은 심정이다.

  
  

• 언제 잘못된 의사결정을 할지 모르는 위태로운 상황에서는 다른 동료들과 함께 있다는 것이 위안이 될 것이다.

  
  

• 인터넷의 장점을 받아들이기 위해서는 과거 방식에 물들지 않은 새로운 기업가가 필요했다.

  
  

• 1940년대에 벤록(Venrock)과 J.H.휘트니(Whitney) 같은 벤처회사는 록펠러 재단처럼 개인재산을 투자하기 위해 설립되었다.

  
  

• 벤처투자가에게는 스스로 내린 결정의 미래를 점칠 수 있는 능력이 매우 중요하다.

  
  

• “성공은 아버지가 많으나 실패는 고아다”라는 옛 격언이 있다. 이 격언은 벤처투자가가 처한 상황을 완벽하게 나타내고 있다. 주변의 동료들은 어려운 의사결정에 조언과 지원을 할 것이다. 특히 실수와 실패에 대해 그렇게 할 것이다. 그러나 실수와 실패는 혼자 오랫동안 감수해야 할 오직 개인의 문제다.

  
  

• 중요한 것은 최고가 되지 못하는 이유가 용기 부족 때문이어서는 안 된다는 것이다.

  
  

• 전문적인 벤처투자가는 기업이 목표를 달성했거나 시장여건이 악화된 상황에서도 추가자금을 지원한다. 하지만 에인절투자가들은 흔히 기업의 창업자금을 지원할 뿐이며, 어려움에 처할 경우 지원을 기약하기가 어렵다.

  
  

• 오래 된 야구 격언이 생각난다. “좋은 타격은 좋은 투구를 이기고, 좋은 투구는 좋은 타격을 이긴다.”

  
  

• 첨단기업 창업가들은 자신들의 간단한 아이디어에 복잡성을 더하다가 사업을 망친다. 그들 자신과 빛나는 아이디어만 있으면 되는데, 우리가 그들의 비즈니스 모델을 최초 경영팀의 일부로써 보고 싶어한다고 생각한다. ... 그 대신 사업 아이디어와 그 일을 어떻게 해낼 수 있는가에 신경써야 한다.

  
  

• 기업이 급격한 변화를 시도하고 있다면, 변경한 후에는 수정하지 마라. 그보다는 전략이 실행될 수 있는 충분한 시간을 투자해야 한다.

  
  

• 네 가지 원칙 (단호히 의사결정하라, 한번 결정했으면 수정하지 마라, 잘못된 의사결정은 신속히 변경하라, 결코 뒤돌아보지 마라) 은 대기업이든 소기업이든 창업가가 유념해야 할 원칙이다.

  
  

• 어떤 일인가를 포기하지 않고 끝까지 해내는 데에는 기회비용이 따른다. 포기해도 기회비용은 따른다. 새로운 기회가 현재의 기회보다 낫다는 보장은 없다.

  
  

• 투자가나 이사회 임원, 컨설턴트의 중요한 임무 중 하나는 비공인 심리학자가 되는 것이다. 동기를 이해하고 구별할 수 있는 심리학자의 기술이야말로 투자에 필요한 가장 중요한 능력이다.

  
  

• 작은 기업이 성공하는 데 가장 중요한 요소는 경영전략과 제품, 종업원 등 성공에 필요한 일이라면 무엇이든 받아들이는 유연한 자세다. 창업가 또는 최고경영자로서의 자만심이 이런 유연한 자세를 방해해서는 안 된다.

  
  

• 신생기업의 성공과 실패를 결정하는 요인은 매우 많지만, 특히 성공을 위해 가장 필요하고 중요한 요소는 집중력이다. 집중력이 없으면 조직 구성원은 뿔뿔이 흩어지고 만다. ... 최고경영자는 집중력을 유도하고 유지하는 역할을 해야 한다. 이것이 리더십이다.

  
  

• “텍사스처럼 큰 시장을 찾습니다.” ... 벤처투자가는 여러 이유에서 큰 시장을 찾는다. 큰 시장은 관대하다. ... 시장이 클지라도 너무 일찍 진출하면 몇 년을 기다려야 한다. 그러나 시장이 충분히 크다면 기다릴 가치가 있다.

  
  

• 오래 된 벤처캐피털의 격언은 이를 “아스피린 대신 비타민을 판다. 다시 말해 고객에게 꼭 필요한 것이 아닌, 즉 필수적이 아닌 제품을 판다”고 한다.

  
  

• 기업가와 벤처투자가는 마음속에 항상 희망을 품고 산다. 우리는 아무도 보지 못한 가능성을 볼 수 있다. 그리고 포기하는 것을 싫어한다.

  
  

• 위험을 줄이기 위해서는 다른 사람의 성공적인 비즈니스 모델을 참고하는 것이 좋다. 반드시 진출하려는 시장에 관한 것일 필요는 없다.

  
  

• 인터넷은 투자 원칙을 어기지 않았다. 첫째, 이 시장은 기술적으로 가능했으며, 이미 몇 년 동안 사용되고 있었다. 둘째, 소비자들이 좋아했다.

  
  

• 보상은 위험을 부담할 때 돌아온다는 것을 명심해야 한다.

  
  

• 컴퓨터 업계에 종사하는 사람이라면 누구나 알고 있듯이 우수한 제품이라고 해서 항상 성공하는 것은 아니다.

  
  

• 기업의 비즈니스 모델은 항상 이익을 낼 수 있어야 한다.

  
  

• 목표 시장에 어떻게 접근할 것인가에 대한 계획은 초기에 세워야 한다.

  
  

• 개혁적 모델 : 더 빠르고 우수하며 더 싼 제품을 개발하는 모델

  
  

• 혁명적 모델 : 용감하게 새로운 세계를 여는 모델

  
  

• 가망 없는 약속이나 과장된 발표를 해서는 안 된다.

  
  

• 퍼플문의 교훈은 비용을 낮추는 것이 항상 좋은 것은 아니라는 점이다.

  
  

• 마케팅과 판촉을 위해 과도한 자금이 필요하다면 그 산업은 이미 과열 상태이며 계속 자금이 필요하다는 것을 인식하고 있어야 한다.

  
  

• 올바른 선택에 투자되는 시간을 아까워 해서는 결코 안 된다.

  
  

• 듣는 것은 기술이다. 어떤 사람이 별로 듣고 싶지 않은 충고를 할 때 들을 수 있는 것은 훌륭한 기술이다.

  
  

• 사실 그대로를 보여주어라.

  
  

• 사실과 다르게 프리젠테이션 하는 것은 오히려 동기를 손상시킨다.

  
  

• 최선을 다하라. 위험과 보상은 같은 크기임을 확신하라.

  
  

• 벤처 투자가들이 듣고 싶어하는 것을 말한다. 이것은 어리석은 짓이다. 벤처 투자가가 듣고 싶어하는 것을 무시할 수 있기 때문이다.

  
  

• 만약 시장의 일부를 점유하고 있다면, 그 시장을 뺏으려 하는 사람이 있음을 항상 기억하라.

  
  

• 많은 시간을 들여 나비를 쫓아도 결국 잡지 못할 수 있지만, 조용히 앉아 있으면 어깨에 내려앉을 수 있다는 옛 우화가 있다.

  
  

• CEO와 경영 팀이 이사회와 관심사를 나누는 데 편안한 느낌이 드는 환경이어야 한다.

  
  

• 처음부터 자기 만족에 빠지지 않고 경쟁자에 대해 끊임없이 주의를 기울였더라면 패배자가 되어 고통받는 일이 없었을 것이다.

  
  

• 비록 경쟁에서 앞서나가고 있을 때라도 큰 기술 회사와 협의해야 한다는 것을 깨달았다.

  
  

• 벤처 투자가는 몽상가에게 베팅한다. 왜냐하면 그들의 꿈이 매우 특이해 보이기 때문이다. 그 꿈이 가능한지 판단하는 것은 사업 경험과 시장 상황에 대한 인식, 그리고 타이밍이다. 금세기에 가장 영향력 있는 아이디어 중 일부는 처음에는 이치에 맞지 않는 꿈 같은 것으로 받아들여졌다.

  
  

• 앞으로도 계속 나는 실수할 것이다. 그러나 결코 실수를 두려워하지는 않을 것이다.

  
  

• 큰 것을 위해 작은 것을 포기하라.

  
  

• 투자가처럼 이러한 상황을 기회로 인식하고 적응하는 기업가가 결국 승리할 것이다.